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险资战略抄底地产股 入主超20家房企

来源:未知 作者:admin 人气: 发布时间:2014-12-23
摘要:继举牌民生银行之后,资本市场野蛮人安邦保险并没有放缓步伐,继续举牌房企金融街控股股份有限公司(000402.SH,以下简称金融街)。 金融街 [ 1.83% 资金 研报 ] 近期披露,截至2014年12月3日,和谐健康保险股份有限公司(以下简称和谐健康保险)在二级市场购

继举牌民生银行之后,资本市场“野蛮人”安邦保险并没有放缓步伐,继续举牌房企金融街控股股份有限公司(000402.SH,以下简称“金融街”)。

金融街[1.83% 资金 研报]近期披露,截至2014年12月3日,和谐健康保险股份有限公司(以下简称“和谐健康保险”)在二级市场购买公司股份累计达到3.75亿股,占公司总股本的12.56%;安邦人寿保险股份有限公司(以下简称“安邦人寿” )在二级市场购买公司股份累计达到7289.52万股,占公司总股本的2.44%。

由于安邦保险集团股份有限公司(以下简称“安邦保险” )为和谐健康保险和安邦人寿的主要股东,持有和谐健康保险99.70%股份,持有安邦人寿99.96%股份,和谐健康保险和安邦人寿为一致行动人,合计持有金融街股份比例达到15%。

12月19日晚间,金地集团[6.93% 资金 研报]公告称,截至2014年12月19日,安邦人寿和安邦财产保险股份有限公司合计持有金地集团股份达到89829.28万股,占公司总股本的比例为20%。

无独有偶,几乎在同一时间的12月4日,佳兆业控股股东郭氏家族出售11.21%旧股予生命人寿保险公司(目前已改名“富德生命人寿”)。生命人寿对佳兆业的持股比例接近30%,跃升为公司第二大股东,同时也是单一大股东。

实际上,今年以来,险资频频举牌房地产企业,已经成为业界关注的热点话题,房地产市场格局在险资的幕后操作下或将发生重大变革。

入主21家A股房企大股东

早前的Wind数据统计显示,133家A股房企中,被险资进入前10大股东的房企为21家,占比达到15.8%。其中,中国人保入股5家房企,安邦保险入股4家,中国人寿[5.01% 资金 研报]入股3家,生命人寿入股2家。

不过,这一数据最近被最为活跃的安邦保险和生命人寿频频刷新。这两家保险公司对金地集团、金融街、华业地产[0.00% 资金 研报]、佳兆业的大手笔入股甚至控股引发资本市场的强烈关注。

今年4月21日,金地集团公告披露,生命人寿累计持股规模已达8.86亿股,持股比例达到19.81%,成为公司第一大股东。金地集团第三季度报告显示,生命人寿对金地集团持股比例进一步上升到29.99%,稳坐第一大股东的位置,持股比例已经接近30%的要约收购临界点,后续如果继续增持,只能通过要约收购的方式进行。

在生命人寿疯狂增持金地集团的同时,安邦保险也穷追不舍,两者在争夺金地集团的控制权上互不让步,不过最终生命人寿胜出。金地集团第三季度报告显示,安邦系以持股比例18.83%,位列生命人寿系之后,是金地集团的第二大股东。12月19日,安邦保险又第四度举牌金地集团,持有金地集团20%的股权。

尽管在金地集团的股权争夺战中输给了生命人寿,但安邦保险悄然布局其他房企。同在今年4月,安邦保险旗下的和谐健康保险开始大笔增持金融街。4月28日,金融街公告,和谐健康通过二级市场交易持有公司股票1.51亿股,占金融街股权比例为5.000003%,达到举牌红线。

安邦系的脚步并未停止,截至2014年12月3日,安邦保险持有金融街股份比例达到15%。

除高调出击金地和金融街外,安邦系旗下的安邦人寿还在今年二季度悄然成为华业地产的第三大股东,持股7107万股,占比4.99%。因为购入股份不足5%未达到举牌红线,安邦人寿潜伏在华业地产中,直至8月华业地产公布中报时才被外界注意到。

另外,今年三季度,安邦保险坐上了万科第四大股东之位。安邦集团通过“安邦人寿-稳健型投资组合”产品,持有万科2.35亿股股份,占总股本比例为2.13%,这是安邦保险首次现身万科A[0.26%资金 研报]前十大股东名单。

就像是一场竞赛一般,生命人寿近期全面接管佳兆业的消息再一次将险资布局地产业的话题推向风口浪尖。

12月4日,佳兆业控股股东郭氏家族出售11.21%旧股予生命人寿保险,至此,生命人寿对佳兆业的持股比例接近30%,跃升为公司第二大股东,同时也是单一大股东。

与此同时,今年8月生命人寿同时又杀向了深振业A[-0.63% 资金 研报]。据深振业A半年报显示,生命人寿通过旗下两款产品合计持股深振业A比例已达到4.64%,再次直逼上市企业5%的举牌红线。

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险资多具地产基因

一个值得指出的事实是,在多家保险公司的主要股东中,均有股东具备房地产行业的相关投资背景,这或成为险资青睐房企的另一大原因。

时代周报记者注意到,作为合资保险公司,目前在生命人寿的9名股东中,深圳市盈德置地有限公司(以下简称“盈德置地”)、大连东鹏房地产开发公司(以下简称“大连东鹏”)为地产企业。

来自金地集团的《详式权益变动报告书》显示,生命人寿目前的注册资本已达117.52亿元,其中各股东的持股比例分别是,深圳市富德金融投资控股有限公司持股20%;深圳华信投资持股17.93%;深圳国民投资持股16.77%,盈德置地持股15.27%;深圳洲际通商投资持股11.7%;东京海上日动火灾保险株式会社持股9.13%;大连实德集团持股3.88%;大连东鹏持股3.88%;东京海上(亚洲)持股1.44%。

其中盈德置地系深圳新亚洲实业发展有限公司(以下简称“新亚洲”)下属全资公司,而新亚洲正是生命人寿董事长、潮汕商人张峻早年在深圳从事房地产开发的经营实体。

颇有意思的是,根据工商资料显示,新亚洲目前的法人代表为黄传奇。黄传奇系佳兆业前行政总裁,于2012年2月从佳兆业行政总裁位置上离职,开始担任生命人寿地产板块的负责人。

而生命人寿曾计划投资2000亿-3000亿元建设100座“金融城”,目前,生命人寿在长春、东莞、襄阳、扬州、南宁、西安、常州等地有多个地产项目,其中多为黄传奇操盘。

大连东鹏原为实德系下属地产公司。不过,根据目前该公司工商资料显示,大连东鹏法人代表已变更为杨玉华,系人和商业[0.00%]财务部副总经理。

生命人寿并非唯一具备房地产基因的保险企业。根据中国证券报对183家保险公司的统计发现,在所有的保险公司中,除外资企业外,有18.26%的公司的某些主要股东存在一定的房地产业务背景,且这些股东在业内具备相当的影响力。

时代周报记者查阅资料发现,例如农银人寿之控股股东农业银行[-5.62% 资金 研报]持股51%,另有5家股东均持有9.8%的股权。其中3家为房企:北京中关村[-0.70% 资金 研报]科学城建设股份有限公司以土地开发和房地产建设为重点业务,兼顾高技术投资与开发、金融及保险等业务;中国希格玛有限公司以房地产、金融和科技为主要投资方向;上海安尚实业有限公司从事实业投资、风险投资、股权投资和房地产投资等。

再如民安财产保险有限公司(以下简称“民安财险”),根据其《2013年年度信息披露报告》,海航系下属海口美兰国际机场有限责任公司、海航资本控股有限公司合计持股40%,为民安财险第一大股东,而海航集团旗下海航置业为房地产企业。

看好未来“抄底”地产股

从2012年起,保险公司投资房地产的苗头就开始显露。

2013年,险资投资房地产企业的热情高涨。保险公司一方面将部分自用房地产转为投资性房地产,另一方面通过购置楼盘、股权投资和与房地产商合作的方式增加对房地产企业的股权持有量。2013年,泰康人寿、新华人寿、太平人寿、合众人寿、国华[-1.30%]人寿、幸福人寿等多家保险公司对房地产投资的总规模超过百亿元。进入2014年,养老地产成为保险公司新一轮房地产投资的重要方向,合众人寿、中国平安[-0.73% 资金 研报]均大力推进相关项目。

中投顾问高级研究员郑宇洁在接受时代周报记者采访时表示,保险资金频繁入股房地产业,通过增持上市公司股票来投资地产股,一方面是看中一些地产蓝筹股的当前估值较低,未来存在升值的空间,可以投资获利,也看中地产企业的避险功能;另一方面,保险资金体量大,适宜投资一些长期收益稳定的项目。

“我国房地产业增速虽放缓,不过未来长期收益仍然看好。保险资金的介入,一方面会增加行业资金,促进行业发展;二来,保险资金实力雄厚,未来将对传统房企构成一定的压力。”郑宇洁分析说。

同策咨询研究部总监张宏伟在接受时代周报记者的采访时也认为,险资预判未来一两年市场肯定趋好,房企业绩也会逐渐好转,此时“抄底”房企,有财务投资的目的。张宏伟指出:“当前,由于楼市仍处低谷期,房企会遇到融资难、融资成本高等问题,其销售层面也会遇到一部分的市场阻力,房企市值相对低估,甚至有的企业股价偏低、破净。而此时,在沪深两市的上市公司中,符合资本大鳄举牌的条件(大股东持股比例低于30%、股权分散、市净率较低等)的房企不在少数。”

不过,中投顾问高级研究员郑宇洁同时向时代周报记者指出,保险资金频繁入股房地产业,对整个经济大局而言,利弊皆有。

“好处在于,保险资金的介入有利于缓解房地产行业当前的压力,促进行业平稳通过过渡期;弊端在于,保险资金的介入,如果失去有限的监管和控制,或促使房地产投资过热,对实体经济的长远健康发展造成威胁。”郑宇洁说。

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